Май 2021 в цифрах: обвал биткоина, атака клонов Dogecoin и взрывной рост Polygon

Май 2021 в цифрах: обвал биткоина, атака клонов Dogecoin и взрывной рост Polygon

Индустрия в цифрах
26 января, 2022 от Андрей Власов
146
Ключевое Май 2021 года стал одним из худших месяцев для биткоин-инвесторов. Цена снизилась на 35%. Серьезно просели и акции криптовалютных компаний.  Хешрейт биткоина по итогам мая снизился на 6,1%. В конце прошлого месяца на 16% упала сложность.  Доходы майнеров Ethereum превысили показатель биткоин-майнеров на $910 млн.  Тема экологических рисков стала одной из ключевых в информационном
1b5f79db8165740f7330b63183f4da1d

Ключевое

  • Май 2021 года стал одним из худших месяцев для биткоин-инвесторов. Цена снизилась на 35%. Серьезно просели и акции криптовалютных компаний. 
  • Хешрейт биткоина по итогам мая снизился на 6,1%. В конце прошлого месяца на 16% упала сложность. 
  • Доходы майнеров Ethereum превысили показатель биткоин-майнеров на $910 млн. 
  • Тема экологических рисков стала одной из ключевых в информационном пространстве. 
  • Объем торгов на криптовалютных биржах достиг абсолютного максимума в $2,6 трлн.
  • DEX PancakeSwap обогнала Uniswap по TVL, а Polygon приблизился к топ-10 монет по рыночной капитализации. 
  • В топ ворвался токен Internet Computer (ICP) от Dfinity.
  • В мае состоялось немало крупных венчурных раундов: Circle привлекла $440 млн, а биржа Bitso — $250 млн.

Динамика ведущих активов

Дневной график BTC/USD биржи Bitstamp. Данные: TradingView.

  • В первой половине мая биткоину удалось восстановить утраченные позиции и приблизится к уровню $60 000, однако затем последовала крупнейшая с 2018 года коррекция на фоне неблагоприятных инфоповодов. 
  • Первое падение началось с заявления Илона Маска о прекращении приема платежей за продукцию Tesla в биткоине из-за опасений касательно экологичности майнинга. В результате стоимость криптовалюты упала с $55 000 до $46 000. 
  • Тема экологических рисков майнинга обсуждается все больше и становится реальным фактором, влияющим на рынок. С ней также связано много дезинформации. Мы разобрали проблему подробнее в материале. 
  • Вторым значимым поводом для снижения стали трудности с подачей электроэнергии на майнинговые фермы в Сычуани.
  • Третьим и ключевым фактором стало заявление Госсовета КНР о готовящихся мерах по борьбе с торговлей и майнингом биткоина. Цена обрушилась до $30 000, а на деривативных платформах — еще ниже.
  • По итогам месяца биткоин подешевел на 35% (закрытие периода на уровне $37 450) — это худший показатель мая за всю историю.

Дневной график ETH/USD биржи Bitstamp. Данные: TradingView.

  • Начав месяц с отметки $2775, Ethereum обновил максимум на уровне $4380. 
  • Последовавшая коррекция потянула за собой весь рынок — курс Ethereum достиг локального минимума в $1730, закрыв месяц на уровне $2707 (по итогам месяца просадка составила всего 2%).

Дневной график BNB/USDT биржи Binance. Данные: TradingView.

Binance Coin (BNB) утратил позиции в мае. Начав месяц на отметке $622 актив достиг максимума в $691, а затем обрушился до $211. По итогу месяца BNB подешевел на 43% — до $353.

Gainers & Losers месяца. Данные: Messari.

  • Ознаменовавшийся падением индекса доминирования биткоина «сезон альткоинов» позитивно отразился на динамике некоторых монет, несмотря на общую коррекцию рынка. На фоне остальных выделился Polygon (MATIC), использующий решения масштабирования второго уровня. 
  • За месяц MATIC подорожал на 130%, что позволило ему приблизится к топ-10 проектам по капитализации. Также актив занял четвертую строчку по объему заблокированных средств в DeFi-сегменте ($7,6 млрд).
  • Среди других известных альткоинов позитивную динамику показали Ethereum Classic (ETC), курс которого в мае превысил $175, и Cardano (ADA), обновивший максимум на отметке $2,47.

Негативную динамику в мае продемонстрировали акции связанных с криптовалютами компаний:

  • Coinbase (COIN): -22%;
  • MicroStrategy (MSTR): -30%;
  • Galaxy Digital (GLXY): -40%.

Курс акций производителя майнеров Canaan снизился в мае на 36%. За этот же период ценные бумаги Ebang просели на 24%, а Riot Blockchain — на 32%. Очевидно и закономерно, что акции майнинговых компаний тесно коррелируют с ценой биткоина.

Рыночные настроения, корреляции, активность пользователей

Динамика индекса страха и жадности. Данные: alternative.me. 90-дневные показатели корреляции активов. Данные: BlockchainCenter.

  • На фоне падения биткоина индекс страха и жадности достиг отметки 10, являющейся самым низким значением с марта 2020 года. На протяжении большей части месяца на рынке преобладал «страх». Средний показатель индекса в мае — 36,9 (в апреле он составлял 66). 
  • Корреляция биткоина с Ethereum, Litecoin и другими криптоакитвами по-прежнему высока. Статистическая взаимосвязь с американским индексом S&P 500 снизилась с 0,28 до 0,25. Корреляция первой криптовалюты с золотом, как и месяц назад, почти отсутствует.

Объем торгов

Объем торгов на ведущих спотовых биржах, млрд $. Данные: CryptoCompare.

  • В мае объем торгов на ведущих спотовых биржах достиг рекордных $2,6 трлн. В разрезе отдельных площадок неизменно лидируют азиатские платформы. 
  • Оборот Binance достиг $1,5 трлн. Торговый объем на Huobi составил $270 млрд, OKEx — $241 млрд. На американскую биржу Coinbase пришлось $201 млрд.

Фьючерсы и опционы

Объем торгов фьючерсами на биткоин и Ethereum, млрд $. Данные: Glassnode. Объем торгов опционами на биткоин и Ethereum, млн $. Данные: Glassnode.

  • В мае совокупный объем торгов биткоин-фьючерсами впервые в истории превысил $2,5 трлн, из которых чуть более $1 трлн пришлись на Binance. В наиболее насыщенную сессию 19 мая суточный показатель достиг $241 млрд — тогда цена биткоина в течение дня опустилась на 30% — с $43 500 до $30 000, а на некоторых деривативных платформах упала еще ниже. 
  • Динамика Ethereum-фьючерсов повторяла сценарий биткоина. 19 мая объем торгов составил рекордные $140 млрд. 
  • Майский оборот рынка биткоин-опционов составил $27 млрд. Неизменным лидером остается платформа Deribit, на которую пришлось почти 90% торгового объема.

Объем ликвидаций на рынке фьючерсов. Данные: bybt. Открытый интерес по фьючерсам. Данные: bybt. Открытый интерес по опционам. Данные: bybt.

  • В результате коррекции рынка 19 мая ликвидации подверглись позиции на $8,6 млрд. 
  • Это отразилось на объеме открытых позиций как по фьючерсам, так и по опционам. Совокупный показатель в первом случае сократился с $20 млрд до $11 млрд, во втором — с $11 млрд до $6 млрд.
  • Ставки финансирования 19 мая обрушились в отрицательную зону, а затем стабилизировались на околонулевых значениях.

DeFi

Динамика стоимости средств, заблокированных в DeFi-секторе. Данные: DeFi Pulse. Топ-3 DeFi-проекта на базе Ethereum по стоимости заблокированных средств, млрд. Данные: DeFi Pulse по состоянию на 1.06.2021.

По итогам мая общая стоимость средств, заблокированных в DeFi-приложениях (TVL) на базе Ethereum, составила $50,4 млрд. На фоне глубокой коррекции показатель существенно снизился, но не обрушился. Это признак взросления сектора.

Крупнейшие проекты на базе Polygon. Данные: DappRadar.

Проект Aave превзошел по TVL платформу Maker, которую по праву можно считать «ветераном DeFi». Как и прежде, в тройку лидеров входят лендинговые проекты. Однако сервису Compound «наступает на пятки» платформа Polygon (прежде — Matic Network), предлагающая почти моментальные и крайне дешевые транзакции.

TVL по основным секторам DeFi-экосистемы на базе Ethereum. Данные: DeFi Pulse. Топ-20 монет DeFi-проектов по рыночной капитализации. Данные: Messari (по состоянию на 1.06.2021).

  • В разрезе секторов в DeFi-экосистеме, как и прежде, преобладают кредитование (47%) и DEX (31%).
  • По итогам прошлого месяца значительно упали в цене почти все наиболее капитализированные DeFi-токены. Из топ-20 глубоко просели Terra, PancakeSwap и Compound.

Капитализация популярных биткоинов на Ethereum, млн $. Данные: DeFi Pulse. Динамика TVL в экосистеме Binance Smart Chain. Данные: Defistation по состоянию на 1.06.2021.

  • На фоне коррекции закономерно снизилась общая стоимость токенизированных биткоинов — с $11,98 млрд до $8,72 млрд (-27%).
  • TVL экосистемы на базе Binance Smart Chain (BSC) упал с $44 млрд до $27 млрд (-38%). В этом сегменте лидирует биржа PancakeSwap. На третьем месте рейтинга Defistation расположился Belt Finance, подвергшийся хакерской атаке с использованием мгновенных займов.

DEX

Объем торгов на децентрализованных биржах, млрд $. Данные: Dune Analytics, CoinGecko.

  • В мае объем торгов на ведущих децентрализованных платформах вырос на 140%, достигнув рекордных $295 млрд. Мы учли в расчетах не только протоколы на базе Ethereum, но и PancakeSwap, на которую пришлось $156 млрд. 
  • После обновления Uniswap до третьей версии месячный торговый объем платформы вырос на 100% и превысил $76 млрд. Вдвое вырос объем на SushiSwap (до $23 млрд) и в три раза на 0x (до $12 млрд).

Рыночные доли крупнейших DEX на базе Ethereum. Данные: Dune Analytics по состоянию на 1.06.2021. Топ-5 Ethereum-DEX по суточному обороту, млн $. Данные: Dune Analytics по состоянию на 1.06.2021.

  • Доля Uniswap среди DEX на базе Ethereum за месяц выросла на 2,3%. Положительно сказался запуск третьей версии с новыми функциями и концепциями, включая концентрированную ликвидность, ордера лимитного диапазона и множественные позиции в рамках одного пула — подробнее в материале. 
  • Доля SushiSwap сократилась на 3%. В топ-5 попала биржа TokenLon на базе технологии 0x, потеснившая Bancor.

Стейблкоины

Рыночная капитализация стейблкоинов, млрд $. Данные: Coin Metrics. Динамика роста предложения стейблкоинов USDC и USDT. Данные: Coin Metrics.

  • Совокупная капитализация стейблкоинов в мае преодолела рубеж в $100 млрд.
  • USDT от Tether преодолел отметку в $60 млрд. Капитализация USDC превысила $20 млрд (+500% с января 2021 года).
  • По данным Coin Metrics, предложение стейблкоина USDC с начала 2021 года растет быстрее, чем USDT.

Майнинг, хешрейт, комиссии

Доходы Ethereum-майнеров по месяцам, млн $. Данные: Coin Metrics. Доходы биткоин-майнеров по месяцам, млн $. Данные: Coin Metrics.

  • Совокупный доход Ethereum-майнеров в мае подскочил на 45% — до $2,39 млрд, впервые в истории опередив соответствующий показатель биткоина. 56,5% пришлись на награды за блоки, 43,5% — на комиссии. Ровно такое же соотношение наблюдалось и по итогам апреля.
  • Доходы майнеров первой криптовалюты в мае сократились на 13% — до $1,48 млрд. Падение показателя наблюдается второй месяц подряд. Поступления от добытых блоков уменьшились на 6,8% — с $1,46 млрд до $1,36 млрд. Доход от комиссий сократился более чем вдвое — с $247 млн до $125,3 млн.

Динамика хешрейта биткоина. Данные: Glassnode. Сложность майнинга биткоина. Данные: Blockchair.

  • В середине мая вновь возникли проблемы с энергоснабжением в Сычуани. В результате хешрейт биткоина упал на 20%. К концу месяца показатель восстановился лишь частично. Закономерно сложность добычи биткоина упала на 16% по отношению к достигнутой 13 мая рекордной отметке. 
  • В второй половине мая интервал между блоками первой криптовалюты стабильно превышал 10 минут. После перерасчета сложности интервал уменьшился, согласно BitInfoCharts.

Динамика средней комиссии за BTC- и ETH-транзакцию. Данные Blockchair. Крупнейшие пулы по добыче биткоина. Данные BTC.com.

  • В мае средняя комиссия за Ethereum-транзакцию обновила антирекорд выше отметки $70. Одной из причин роста показателя послужил хайп вокруг Shiba Inu (SHIB), клона мем-криптовалюты Dogecoin. К концу месяца комиссии за биткоин- и Ethereum-транзакции упали до январских отметок.
  • Крупнейшими пулами по добыче биткоина остаются F2Pool, AntPool и Poolin. Расстановка сил в сегменте относительно стабильна.

Отток биткоинов с кошельков майнеров. Данные: Coin Metrics. Динамика хешрейта Ethereum, h/s. Данные Glassnode.

  • В мае ончейн-индикаторы зафиксировали крупнейший вывод биткоина майнерами с марта 2020 года на фоне событий в Китае. По данным Coin Metrics, участники рынка использовали внебиржевые платформы.
  • В мае хешрейт Ethereum вновь обновил исторический максимум, но затем упал на 8,2%. Рост показателя с начала года составил 98%.

Активация Taproot

Со 2 мая майнеры биткоина начали сигнализировать о поддержке обновления Taproot. В добытые блоки они включали специальные «сигнальные биты». Условием для интеграции Taproot станет выпуск 90% таких блоков в период перерасчета сложности, а голосование проходит до 11 августа 2021 года. По состоянию на 1 июня готовность выразили пулы, на которые приходится 98% хешрейта биткоина.

Динамика поддержки Taproot майнерами. Данные: Arcane Research.

Подробнее о Taproot вы можете узнать в образовательных карточках Bitgazeta.

Ончейн-данные

Цена биткоина и число адресов с ≥1000 BTC. Данные: Glassnode. Динамика числа активных биткоин-адресов. Данные: Glassnode.

  • На фоне просадки цены биткоина число адресов категории «1000 BTC и более» продолжило снижение. За прошлый месяц их количество сократилось на 3,3%, а по отношению к пику 6 февраля — на 13,3%. По всей видимости, крупные игроки неохотно накапливали биткоин.
  • Аналитики Glassnode и Chainalysis уверены, что коррекцию спровоцировали преимущественно краткосрочные инвесторы. По их наблюдениям, ходлеры лишь нарастили покупки во время падения.
  • На фоне медвежьих настроений в мае существенно сократилось число активных биткоин-адресов. По отношению к достигнутому 10 мая локальному пику показатель снизился на 30%.

Сравнение динамики числа транзакций в ETH- и BSC-экосистемах. Данные: Etherscan, BscScan. Динамика количества ETH на депозитном контракте Ethereum 2.0. Источник: Glassnode.

  • В прошлом месяце существенно снизилась и коррелирующая с ценами ончейн-активность. Объем транзакций в экосистеме BSC достиг 14 мая исторического максимума на отметке 11,83 млн. 1 июня показатель составлял уже 5,2 млн (-56%). Объем Ethereum-транзакций по отношению к достигнутому 9 мая пику просел на 25%.
  • По состоянию на 1 июня объем заблокированных средств в депозитном контракте Ethereum 2.0 составил 5,21 млн ETH ($13,59 млрд по курсу на то время). Стабильный рост показателя говорит об уверенности участников рынка в будущих перспективах новой версии.

Активность крупных игроков

CME

Открытый интерес по микрофьючерсам на биткоин на бирже CME. Данные: CFTC. Микрофьючерсы на CME: позиции Non-Commercial и Commercial и общее число игроков. Данные: CFTC.

Среди участников Чикагской товарной биржи (CME) набирают популярность микрофьючерсы на биткоин. Растут показатели открытого интереса и числа трейдеров. Среди крупных игроков категории Non-Commercial незначительно преобладают короткие позиции.

Открытый интерес по Ethereum-фьючерсам на CME. Данные: CFTC. Ethereum-фьючерсы на CME: позиции Non-Commercial и Commercial и общее число игроков. Данные: CFTC.

Набирают популярность и фьючерсы на Ethereum. Здесь также преобладают шорты у трейдеров категории Non-Commercial, лонги — у мелких игроков. Общее число участников растет.

Динамика позиций по Ethereum-фьючерсам игроков категории Non-Commercial на CME. Данные: CFTC. Позиции мелких игроков (Nonreportable) по Ethereum-фьючерсам. Данные: CFTC.

MicroStrategy 

13 мая котирующаяся на Nasdaq компания MicroStrategy сообщила о покупке 271 BTC на сумму $15 млн. Менее чем через неделю фирма дополнительно приобрела 229 BTC на $10 млн.

Крупные венчурные раунды

  • Криптовалютная компания Circle привлекла $440 млн. Инвестиции предоставили FTX, Digital Currency Group, Fidelity Management, Valor Capital Group и другие венчурные фирмы;
  • Крупнейшая криптовалютная биржа Латинской Америки Bitso привлекла $250 млн в раунде финансирования Серии C. Инвесторы оценили компанию в $2,2 млрд;
  • Децентрализованная биржа EmiSwap привлекла $104 млн инвестиций;
  • Гонконгский разработчик NFT-игр Animoca Brands привлек $88,9 млн от фонда династии Ротшильдов RIT Capital Partners, Huobi и других инвесторов;
  • Музыкальный NFT-маркетплейс OneOf привлек $63 млн от Tezos Foundation;
  • Блокчейн-компания Chia Network Inc. привлекла $61 млн инвестиций, ее оценка составила $500 млн. Компания запланировала выход на IPO;
  • Основанная соучредителем Ripple блокчейн-компания PolySign привлекла $53 млн;
  • Лондонский кастодиальный сервис Copper привлек $50 млн в раунде финансирования Серии B;
  • Криптотрейдинговая платформа Talos привлекла $40 млн от a16z и других инвесторов;
  • Криптолендинговая платформа Ledn привлекла $30 млн от Алана Ховарда и других инвесторов;
  • Управляющая активами бразильская компания Hashdex привлекла $26 млн от Valor Capital при участии SoftBank, Coinbase Ventures и других инвесторов;
  • Специализирующийся на мониторинге рыночных манипуляций в криптоиндустрии стартап Solidus Labs привлек $20 млн;
  • DeFi-дашборд Zapper привлек $15 млн от миллиардера Марка Кьюбана, Coinbase Ventures, Sino Global и других инвесторов;
  • Аналитическая фирма Coin Metrics привлекла $15 млн. В раунде финансирования Серии С участвовали Goldman Sachs, BlockFi и другие инвесторы.

Ключевые события в сфере регулирования

  • В Госдуме допустили внесение поправок в Гражданский кодекс, которые разрешат использование криптовалют в качестве средства договорного платежа.
  • В 2020 году ЦБ РФ в рамках регулятивной «песочницы» протестировал три сервиса, связанных с криптовалютами. Информацию раскрыл сам регулятор в годовом отчете.

  • ЦБ представил доклад о цифровом тенге. Пилотный проект запланирован на вторую половину 2021 года.
  • Правительство рассмотрело предложения, которые лягут в основу дорожной карты по развитию криптовалютной индустрии и блокчейн-технологий.

  • Власти обяжут биткоин-биржи сообщать о транзакциях на сумму более $10 000.
  • Криптовалютные компании должны будут передавать данные о клиентах для контроля налогов.
  • Глава SEC Гэри Генслер призвал Конгресс внести ясность в регулирование криптовалютных бирж.

  • Законодатели обязали криптовалютные биржи запрашивать у пользователей документы, подтверждающие личность и место жительства, а также периодически проверять их актуальность.
  • Биржи обязуются сообщать о транзакциях пользователей на сумму более $1200.

Другие регионы:

Власти Китая намерены принять меры в отношении майнинга криптовалют и торговли биткоином. Грузия изучит возможность выпуска национальной цифровой валюты ЦБ Индии напомнил банкам об отмене запрета на операции с криптовалютами Власти Таиланда с 1 июля обяжут местные биткоин-биржи сканировать чипы, встроенные в идентификационные карты граждан, при открытии новых счетов Индонезия обсудит введение налога на прибыль от криптовалют. Аргентина обязала криптовалютные биржи ежемесячно передавать данные о транзакциях пользователей. ЦБ Нидерландов отказался от ужесточения требований к криптовалютным биржам. Власти Австралии обяжут криптоинвесторов доплатить налоги. В Гонконге планируют запретить биржам работать без лицензии.

Другие регионы:

Власти Китая намерены принять меры в отношении майнинга криптовалют и торговли биткоином. Грузия изучит возможность выпуска национальной цифровой валюты ЦБ Индии напомнил банкам об отмене запрета на операции с криптовалютами Власти Таиланда с 1 июля обяжут местные биткоин-биржи сканировать чипы, встроенные в идентификационные карты граждан, при открытии новых счетов Индонезия обсудит введение налога на прибыль от криптовалют. Аргентина обязала криптовалютные биржи ежемесячно передавать данные о транзакциях пользователей. ЦБ Нидерландов отказался от ужесточения требований к криптовалютным биржам. Власти Австралии обяжут криптоинвесторов доплатить налоги. В Гонконге планируют запретить биржам работать без лицензии.

Значимые события мая

Uniswap запустила третью версию протокола

5 мая состоялся запуск третьей версии протокола децентрализованной биржи Uniswap в сети Ethereum. 

Среди основных нововведений v3 — концентрированная ликвидность, ордера лимитного диапазона и множественные позиции в рамках одного пула. Разработчики также обещают внедрить решения масштабирования второго уровня Optimism и Arbitrum.
Мы подробно разобрали обновление и рассказали о его последствиях для сегмента DEX.

Tesla отказалась от приема платежей в биткоине, а Маск обсудил с майнерами перспективы «зеленой» добычи биткоина

12 мая Tesla заявила о приостановке продаж электромобилей за биткоин из-за опасений относительно экологичности майнинга. По заявлению Илона Маска, в компании обеспокоены быстрым увеличением использования ископаемого топлива при майнинге и обработке транзакций:

В компании пообещали не продавать биткоины, которыми она владеет, и возобновить продажи за цифровое золото, когда майнинг станет более экологичным.

Основатель Tesla Илон Маск в своем Twitter предложил пользователям проголосовать, должна ли его компания принимать платежи в Dogecoin. 78% опрошенных поддержали идею бизнесмена.
25 мая Илон Маск провел встречу с представителями майнинговых компаний из Северной Америки, в ходе которой договорились создать организацию Bitcoin Mining Council. Ее главной задачей станет снижение выбросов парниковых газов отраслью.

Встречу организовал глава MicroStrategy Майкл Сэйлор. В беседе с основателем Tesla участвовали руководители Argo Blockchain, Blockcap, Core Scientific, Galaxy Digital, HIVE Blockchain, Hut8 Mining, Marathon и Riot Blockchain.

Сообщество встретило инициативу с критикой. Отраслевой эксперт Рагнар Лифтрасир и вовсе назвал ее губительной для индустрии из-за возможности цензурирования блоков, добытых без использования «зеленой» энергии.

Виталик Бутерин задампил монеты-подражатели Dogecoin

В мае особой популярностью пользовались токены-подражатели Dogecoin. Среди них — в моменте вошедший в топ-20 Shiba Inu (SHIB), AKITA (AKITA) и Dogelon Mars (ELON). Согласно white paper SHIB, разработчики направили половину эмиссии сооснователю Ethereum Виталику Бутерину на личный кошелек, подразумевая сжигание. Аналогичным образом поступили и представители других проектов. Но Бутерин счел такую меру неправильной и опасной с точки зрения безопасности, поспешив реализовать монеты на рынке и спровоцировав их дамп. Вырученные средства он пожертвовал благотворительным организациям.

Токен ICP проекта DFINITY вошел в топ-5

7 мая состоялся запуск генезис-блока сети Mercury проекта Dfinity. Нативный токен Internet Computer (ICP) оказался в листинге бирж Coinbase Pro, Binance, FTX, Huobi и OKEx.
На пике цена достигла $730, что позволило ICP войти в топ-5 рейтинга CoinMarketCap. К концу месяца цена ICP снизилась до $100. Подробно о Dfinity мы рассказали в образовательных карточках.