Октябрь 2020 в цифрах: биткоин, Ethereum, DeFi, гонка CBDC

Ключевое

• Биткоин закрыл лучший месяц с начала 2018 года, обновив двухлетний ценовой максимум на отметке $14 100.
• Активность на регулируемой площадке CME и приток средств в фонды Grayscale указывают на институциональный интерес к первой криптовалюте.
• Котировки DeFi-токенов значительно снизились.
• Стремительно растет капитализация токенизированных на блокчейне Ethereum биткоинов.
• Торговый объем на децентрализованных биржах сократился, но общая картина говорит о популярности DEX среди пользователей.
• Рост рынка спровоцировал всплеск транзакций в стейблкоине USDT. Капитализация USDC приблизилась к $3 млрд.
• Все больше центральных банков заявили о намерении изучить и разработать цифровую валюту (CBDC). Среди них и Банк России.
• Square Джека Дорси инвестировала 1% сбережений в биткоин, а PayPal добавил поддержку криптовалют.

Цена биткоина и Ethereum

• В течение месяца биткоин вырос на 28%. Первая криптовалюта обновила годовой, а после и двухлетний максимум, закрыв лучший месяц с 2017–2018 годов. Цена остается выше $10 000 уже более трех месяцев (96 дней по состоянию на 1 ноября). С момента третьего халвинга биткоин вырос на 60%.
• Новые деньги входят в рынок, о чем свидетельствуют рекордное количество биткоин-адресов и рост капитализации рынка выше $400 млрд впервые с 2018 года. Фундаментальные факторы указывают на дальнейший рост, однако торговый объем в октябре был сравнительно небольшим.
• Ethereum удержал уровень $350, однако цена и близко не подобралась к годовому максимуму. Фундаментально картина выглядит оптимистично для продолжения роста — растут хешрейт, стоимость заблокированных в DeFi-секторе активов (TLV) и число адресов с 32 ETH и более.
• В России цена 1 BTC превысила 1 млн рублей. Также биткоин обновил абсолютный максимум в парах с национальными валютами Турции, Аргентины, Бразилии, Судана, Анголы, Венесуэлы и Замбии.

Рыночные настроения и корреляции

Криптовалютный «индекс страха и жадности» уверенно рос, указывая на оптимизм на рынке и повышенную волатильность. Среднее значение показателя за октябрь составило 57,1 (в сентябре было 46,9).

О возобновлении интереса к биткоину свидетельствует и динамика поисковых запросов Google. Показатель стабильно рос в течение октября, почти добравшись до пиковых отметок лета.

Корреляция биткоина с другими криптовалютами неизменно высокая. У актива также стабильно тесная статистическая взаимосвязь с золотом — 0,52 (90-дневный показатель по состоянию на 1.11.2020; 1 октября показатель составлял 0,51). Корреляция первой криптовалюты с индексом S&P 500 за месяц существенно снизилась. 1 ноября показатель находится на отметке 0,29, хотя 1 октября он составлял 0,41. Такая «отвязка» от рынка акций при тесной корреляции с золотом может указывать на восстановление статуса «тихой гавани» у биткоина.

Объем торгов

Несмотря на рост биткоина, торговый объем на криптовалютных биржах в октябре снизился на 42%. Агрегированное значение показателя на ведущих платформах составило $90,4 млрд по сравнению со $156 млрд в сентябре.

Рост биткоина и Ethereum сопровождался активностью на рынке деривативов — торговый объем фьючерсами значительно увеличился во второй половине октября. Объем открытых позиций вновь превысил отметку в $5 млрд. Стремительный рост объемов зафиксировали и на рынке опционов. 30 октября традиционно прошла экспирация свыше 60 тысяч биткоин- и Ethereum-контрактов, в результате чего объем обновил рекорд на отметках выше $600 млн.

Активность на регулируемых площадках

В течение октября сумма открытых позиций по биткоин-фьючерсам на Чикагской товарной бирже (CME) выросла более чем на 70%. Особенно заметно оживление активности среди институциональных игроков категории Commercial. Последние к концу октября закрыли все короткие позиции, сосредоточившись на лонгах. Доля институционалов в открытом интересе пока относительно небольшая — 2,1%, однако показатель увеличивается (в конце сентября он составлял около 1%). И если раньше был только один представитель Commercial, то теперь их трое. Цена биткоина тесно коррелировала с увеличением открытого интереса по биткоин-фьючерсам. Доля CME в общем показателе в определенный момент опередила популярные нерегулируемые площадки Binance, BitMEX и Huobi, уступив лишь OKEx.

Среди хедж-фондов и других крупных игроков по-прежнему преобладают короткие позиции. Подавляющее большинство мелких участников рынка продолжает оставаться на стороне быков.

Grayscale Investments установила новый рекорд — общая стоимость криптоактивов под управлением компании 30 октября достигла $7,6 млрд. Недавно глава Grayscale Барри Силберт сообщил о росте фондов компании на $300 млн в течение одного дня. Траст на базе биткоина (GBTC) занимает 84% портфеля Grayscale. В нем 456 537 BTC, это 2,46% от рыночного предложения первой криптовалюты. Число биткоинов в распоряжении Grayscale Bitcoin Trust с начала года выросло на 61,2%. По данным портала Bitcoin Treasuries, объем инвестиций публичных компаний в первую криптовалюту приближается к $11 млрд. На 31.10.2020 показатель соответствует 786 059 BTC.

DeFi

В октябре DeFi-токены продолжили коррекцию. По данным Messari, токен Uniswap (UNI) просел за месяц на 41,44%, SushiSwap (SUSHI) — на 46,38%, Curve (CRV) — на 47,66%, Balancer (BAL) — на 38,35%. 30 октября цена yEarn Finance (YFI) упала ниже $10 000, хотя в сентябре токен достигал $43 000. 25 октября в DeFi-сегменте был зафиксирован рекордный объем заблокированных средств ($12,46 млрд).

Стремительно растет капитализация токенизированных на блокчейне Ethereum биткоинов. За два месяца их количество увеличилось с 50 000 до 150 000. По объему заблокированных средств лидирует протокол Wrapped Bitcoin (WBTC). Он занял третью строчку в общем рейтинге DeFi-проектов с показателем $1,6 млрд (117 585 BTC). В renBTC заблокировано 22 499 BTC, в HuobiBTC — 6010 BTC.

DEX

• Объем торгов на децентрализованных биржах (DEX) в октябре достиг $19,35 млрд, что на $6,9 млрд меньше, чем в сентябре (–26%). Лидером сегмента остается биржа Uniswap, на нее пришлось 51,4% торгов ($11,2 млрд). Из-за ужесточения конкуренции рыночная доля лидера за месяц уменьшилась на 16,3%. В течение октября значительно вырос удельный вес Curve — с 18,6% до 41,74%.
• Доля SushiSwap значительно сократилась — с $2,2 млрд до $891 млн. Объем на Balancer также уменьшился с $1,13 млрд в сентябре до $348 млн в октябре. Пользователи активно используют протокол 0х — торговый оборот на платформе растет на $400 млн третий месяц подряд, в октябре он достиг $1,2 млрд.

Стейблкоины

• Капитализация стейблкоинов достигла $22,4 млрд. В октябре Tether выпустила на рынок дополнительные 600 млн USDT. Капитализация USDC приближается к $3 млрд, а аналогичный показатель DAI превысил $1 млрд. Также набирает популярность BUSD от Binance — его капитализация за месяц выросла на 42% и достигла $710 млн. Доля Tether в сегменте снизилась за месяц с 77,9% до 74,5%.
• В первых двух декадах октября, на фоне восхождения биткоина выше отметки $13 000, наблюдался существенный рост числа USDT-транзакций. После 21 октября ончейн-активность нормализовалась. Количество транзакций со вторым по популярности стейблкоином USDC за месяц вырос на 31%.

P2P-сегмент

На p2p-платформах LocalBitcoins и Paxful не наблюдается оживления. Объем торгов на Paxful продолжает сокращаться с июня текущего года. На LocalBitcoins падение в октябре не было таким очевидным, однако по отношению к пиковым значениям 2017 года оборот сократился в три раза.

Майнинг, хешрейт, доходы майнеров

В октябре комиссии в сети биткоина существенно выросли — к 30 октября среднее значение превысило $13. В последний раз такие отметки наблюдались в январе 2018 года. За этот же период размер средней Ethereum-комиссии снизился более чем в 2 раза. Это, вероятно, связано с некоторым охлаждением активности в DeFi-секторе и снижением транзакционного спроса на USDT. Тренд на снижение комиссий в структуре доходов Ethereum-майнеров наблюдается с середины сентября. В октябре у биткоин-майнеров прослеживалась обратная тенденция.

Доходы биткоин-майнеров от транзакционных комиссий в октябре выросли на 63%. Комиссионные поступления Ethereum-майнеров, напротив, уменьшились на 66%. Общий доход майнеров первой криптовалюты в октябре составил $352,7 млн — на 8% больше, чем в сентябре. Ethereum-майнеры в октябре заработали $214,3 млн — на 33% меньше, чем месяцем ранее.

В конце октября хешрейт биткоина просел примерно на четверть на фоне окончания сезона дождей в Сычуане, однако вскоре показатель восстановился. Прирост хешрейта за месяц составил 4,13%. Сложность добычи биткоина в течение октября выросла на 3,53%.

Основная часть хешрейта первой криптовалюты приходится на китайские пулы, крупнейшие из которых — F2Pool, BTC.com и Huobi pool. Доли ViaBTC, Lubian.com и Poolin выросли в течение октября на 3,8%, 2,9% и 2,2% соответственно. У BTC.com показатель уменьшился на 3,1%, а у AntPool — на 1,5%.

Хешрейт Ethereum в октябре вырос на 5,46%, преодолев исторический максимум.

Ончейн-данные

• В октябре продолжило расти число адресов с балансом более 0,01 BTC, что свидетельствует о вероятном притоке новых участников рынка и принятии первой криптовалюты. С начала года показатель увеличился на 11,5% на фоне роста цены BTC на 88%.
• Продолжился отток биткоинов с централизованных бирж. В течение октября балансы CEX уменьшились на 4,8%, с начала года — на 15,4%. Это обусловлено ростом популярности DeFi-приложений и стремлением инвесторов самостоятельно контролировать средства.

• Заметно выросло число адресов с более 1000 BTC: с начала года — на 4,7%, в течение октября — на 1%. Это может говорить об интересе к биткоину со стороны крупных участников рынка, следующих стратегии Buy&Hold.
• С начала года число Ethereum-адресов с ≥ 32 ETH выросло на 14%, в течение октября — на 1,77%. Это свидетельствует об интересе участников рынка к стейкингу в экосистеме ETH2, где будет использоваться алгоритм Proof-of-Stake.

• В октябре продолжился отток Ethereum с централизованных бирж. Немного замедлились темпы концентрации ETH на смарт-контрактах DeFi-приложений, где задействовано почти 17% рыночного предложения актива.
• Ончейн-активность в экосистеме биткоина существенно выросла в контексте объема переданной через блокчейн стоимости, а в Ethereum — снизилась (без учета токенов ERC-стандартов). Это повлияло на загруженность блокчейнов популярных криптовалют и динамику транзакционных комиссий.

Гонка CBDC в мире

Банк Канады открыл вакансию экономиста по цифровым валютам. Регулятор призвал другие страны скоординировать подходы к разработке. Минфин США приступил к изучению возможностей цифровых валют и блокчейна. Глава ФРС Джером Пауэлл же заявил, что важно не опередить всех с выпуском CBDC, а сделать это правильно. Багамские острова запустили национальную цифровую валюту Sand Dollar. Глава Банка Швеции призвал парламент придать цифровой кроне статус платежного средства. ЕЦБ подал заявку на регистрацию товарного знака «цифровой евро» и опубликовал отчет о возможном выпуске цифрового евро. Затем в ЕЦБ назвали основные сценарии использования CBDC. Центробанк Испании включил CBDC в перечень приоритетных исследований. Банк международных расчетов и семь центробанков определили основные требования к CBDC. Банк Швейцарии и BIS приступят к испытаниям CBDC. ЦБ Эстонии анонсировал проведение исследования в области цифровых валют. Центробанк Кении задумался над выпуском CBDC. Банк России допустил создание цифрового рубля. Позже председатель ЦБ Эльвира Набиуллина назвала ориентировочные сроки запуска пилотной программы и заявила, что CBDC может повлиять на бизнес-модели банков. Несколько коммерческих банков выразили заинтересованность принять участие в тестировании. Банк Кореи запустит последний этап тестирования цифровой воны в 2021 году. Банк Японии заявил, что целесообразность разработки цифровой валюты определит общественность. В Китае прошло первое распределение цифрового юаня. ЦБ Новой Зеландии сообщил об исследованиях в области CBDC.

Гонка CBDC в мире

Банк Канады открыл вакансию экономиста по цифровым валютам. Регулятор призвал другие страны скоординировать подходы к разработке. Минфин США приступил к изучению возможностей цифровых валют и блокчейна. Глава ФРС Джером Пауэлл же заявил, что важно не опередить всех с выпуском CBDC, а сделать это правильно. Багамские острова запустили национальную цифровую валюту Sand Dollar. Глава Банка Швеции призвал парламент придать цифровой кроне статус платежного средства. ЕЦБ подал заявку на регистрацию товарного знака «цифровой евро» и опубликовал отчет о возможном выпуске цифрового евро. Затем в ЕЦБ назвали основные сценарии использования CBDC. Центробанк Испании включил CBDC в перечень приоритетных исследований. Банк международных расчетов и семь центробанков определили основные требования к CBDC. Банк Швейцарии и BIS приступят к испытаниям CBDC. ЦБ Эстонии анонсировал проведение исследования в области цифровых валют. Центробанк Кении задумался над выпуском CBDC. Банк России допустил создание цифрового рубля. Позже председатель ЦБ Эльвира Набиуллина назвала ориентировочные сроки запуска пилотной программы и заявила, что CBDC может повлиять на бизнес-модели банков. Несколько коммерческих банков выразили заинтересованность принять участие в тестировании. Банк Кореи запустит последний этап тестирования цифровой воны в 2021 году. Банк Японии заявил, что целесообразность разработки цифровой валюты определит общественность. В Китае прошло первое распределение цифрового юаня. ЦБ Новой Зеландии сообщил об исследованиях в области CBDC.

Китай лидирует в гонке CBDC

1Первый отчет Народного банка Китая в начале октября сообщил об успешной обработке 3,13 млн транзакций на 1,1 млрд юаней (~$162 млн) в цифровом юане (DCEP). К концу месяца она обработала более 4 млн транзакций на сумму свыше 2 млрд юаней (~$299 млн). Это все еще тестовая фаза.

28 октября власти Шэньчжэня анонсировали первое распределение цифровой валюты среди 50 000 жителей района Луоху, которое привлекло почти 2 млн человек. 50 000 участников баунти-программы получили по 200 юаней (~$29,5), их необходимо было потратить c 12 по 18 октября в 3389 торговых точках.

3В рамках пилотного проекта поддержку цифрового юаня реализовали 11 автозаправок в Шэньчжэне.

447 573 из 50 000 победителей лотереи (95%) потратили предназначенные средства, осуществив 62 788 транзакций на сумму в 8,8 млн юаней (~$1,3 млн).

5В октябре появилась информация о готовности к тестированию в цифровом юане функций «офлайн-платежей» и ограниченной анонимности транзакций, когда в записи не отражается мерчант. Уже в конце месяца компания Huawei объявила о реализации поддержки DCEP во встроенном в смартфон Mate 40 аппаратном кошельке, который также позволит осуществлять офлайн-платежи.

6ЦБ Китая заявил о появлении фальшивых кошельков для цифрового юаня и внес изменения в законодательство, призванные бороться с выпуском токенов на основе DCEP.

Ключевые события в регионе

• Премьер-министр РФ Михаил Мишустин полагает, что криптовалюты и стейблкоины угрожают стабильности существующей финансовой системы. Глава комитета Госдумы РФ по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что во власти нет противников блокчейна, но будущего в биткоине не увидел.
• ЦБ РФ предложил ограничить покупку цифровых активов для неквалифицированных инвесторов.
• С 2021 года чиновники РФ должны будут декларировать сбережения и доходы в криптовалюте.
• Криптовалюты вошли в топ-5 популярных инструментов среди российских инвесторов, обойдя золото.
• Власти Бурятии одобрили строительство майнинг-центра.
• На территории закрытого завода «Норникель» в Норильске открыли майнинг-центр.

• Комитет Верховной Рады Украины поддержал законопроект «О виртуальных активах».
• Bitfury Holding BV и государственное предприятие «Энергоатом» подписали меморандум о строительстве дата-центров на территории атомных электростанций Украины. Первый из них появится в Ровненской области на местной АЭС.
• Эксперты раскритиковали ориентированные на крупных майнеров поправки в законодательство Украины.

• Власти Кыргызстана обсудили внедрение блокчейна в систему голосования.

Ключевые события в регулировании

• Регулятор Великобритании запретил продажу криптовалютных деривативов розничным инвесторам.

• Министерство финансов Швейцарии приступило к внедрению правовой основы для регулирования блокчейна и криптоиндустрии на государственном уровне в августе 2021 года.

• Власти Испании обяжут инвесторов раскрывать свои активы в криптовалютах.

• Совет по финансовой стабильности «Большой двадцатки» (FSB) опубликовал окончательную версию рекомендаций по регулированию, надзору и контролю над стейблкоинами.

• Власти США указали на риски, связанные с анонимными криптовалютами.
• Участники криптоиндустрии из США представили план имплементации требований FATF.

• Налоговая Новой Зеландии обязала криптовалютные компании сообщать об активах клиентов.

Сооснователям BitMEX предъявили обвинения в США

1Комиссия по срочной биржевой торговле США (CFTC) подала иск против биржи криптовалютных деривативов BitMEX и ее владельцев, включая сооснователя и CEO Артура Хэйеса. Они обвиняются в управлении незарегистрированной торговой платформой и нарушении правил CFTC в части проведения KYC/AML-процедур. Технического директора биржи Самуэля Рида арестовали. В списке топ-трейдеров BitMEX нашли резидентов США.

2В первые дни после события пользователи биржи вывели около 50 000 BTC. Объем открытых позиций по биткоин-контрактам значительно упал, а уже через неделю резервы платформы сократились почти на 40%.

3Спустя неделю Артур Хэйес ушел с поста CEO BitMEX. Самуэль Рид освободили под залог в $5 млн.

4Аналитики Coin Metrics отметили, что арест двух из трех основателей BitMEX мог привести к проблемам с выводом средств.

5Житель Москвы Дмитрий Долгов подал иск против HDR Global Trading Limited, основателей биржи BitMEX Артура Хэйеса, Бена Дело, Самюэля Рида и других лиц. По мнению истца, торговая площадка занималась отмыванием денег и манипулировала рынком.

621 октября биржа сообщила о сокращении срока обязательной верификации для всех категорий клиентов до 5 ноября.

7Руководство BitMEX предположительно вывело более $400 млн со счетов компании, когда узнало о ведущемся в его отношении расследовании. Об этом говорится в дополнительных документах к еще одному иску против BitMEX.

OKEx приостановила вывод средств

116 октября китайская криптовалютная биржа OKEx сообщила, что один из держателей приватного ключа от биржевого кошелька не выходит на связь из-за сотрудничества с правоохранительными органами. CEO OKEx Джей Хао подчеркнул, что расследование касается личных вопросов держателя ключа и не связано с биржей.

2Китайские СМИ сообщили, что этим человеком может быть основатель OKEx и OKCoin Стар Сюй, а кроме него задержаны еще несколько топ-менеджеров. Однако биржа опровергла заявление и сообщила, что Сюй не является держателем ключа и не принимает участия в операционной деятельности.

3По данным Glassnode, на бирже хранится 200 000 BTC.

421 октября OKEx возобновила p2p-торговлю в парах с несколькими фиатными валютами, предоставив пользователям возможность продать криптоакитвы. Наценка на такие операции моментально составила 15-20%. Помочь разблокировать активы на бирже вызвался и основатель Tron Джастин Сан, предложив пользователям токены TRX на сторонних кошельках.

5В ответ на эти действия OKEx заблокировала ряду клиентов функцию внутренних переводов. Среди них оказались аккаунты Tron Foundation.

6Позже разработчики Zulu Republic предоставили крупным держателям криптовалюты сервис для вывода средств, минимальная сумма такой операции составила 100 BTC.

7Из-за проблем на OKEx пользователи начали выводить средства с некоторых централизованных платформ. В результате биржа DragonEx приостановила ввод/вывод на фоне «кризиса доверия».

8По состоянию на 1 ноября вывод с OKEx по-прежнему недоступен.

Другие значимые события октября

Square инвестировала $50 млн в биткоин Платежная компания Square основателя Twitter Джека Дорси приобрела 4709 BTC на сумму $50 млн и поделилась подробностями инвестиционного решения. В компании предпочли диверсифицировать активы, в основном выраженные в USD, а также защититься от возможного кризиса. При том, что доля биткоинов в портфеле Square составляет всего 1%, инвестиции в первую криптовалюту уже принесли компании более $13 млн. PayPal добавила поддержку криптовалют Платежная компания PayPal анонсировала поддержку функций покупки, продажи и хранения биткоина, Ethereum, Bitcoin Cash и Litecoin. Криптовалютные транзакции будут автоматически конвертироваться в фиат. Это означает, что мерчантам не придется выходить за рамки привычной им традиционной системы, отметили в PayPal. Однако вывести средства на сторонние кошельки пользователям не удастся. Изначально опция будет доступна только резидентам США. Состоялся запуск Filecoin 15 октября состоялся запуск основной сети децентрализованной платформы хранения данных Filecoin. В первые же часы торгов цена нативного токена платформы FIL начала снижаться, в течение следующих дней дамп продолжился. В сети появилась информация о забастовке майнеров и дампе токенов FIL командой, в том числе о возможном попадании токенов из тестовой сети на биржи. Как позднее заявил операционный директор Filecoin Иэн Дэрроу, никакой забастовки не было, но оборудование действительно не работало из-за недостатка у майнеров монет для залога. Подписи Шнорра и технологию Taproot включили в исходный код биткоина Обновления для повышения конфиденциальности и масштабируемости сети биткоина — BIP 340, 341 и 342 — внедрены в код Bitcoin Core. Они включают подписи Шнорра, технологии Taproot и Tapscript. Это обновление станет одним из важнейших в истории биткоина.

Цитаты и цифры месяца

«Во власти нет противников блокчейна. Это технология будущего, все это понимают. Более того, во властных коридорах ее будут всячески стимулировать, культивировать и развивать».Анатолий АксаковГлава комитета Госдумы РФ по финансовому рынку «Цифровая валюта мoжeт генерировать цeннocть, и мы должны подумать, кaк создaть нoвый тип финaнcoвoй cиcтeмы c ее пoмoщью».Джек МаПредседатель совета директоров Alibaba Group «Мы считаем, что важнее сделать это правильно, чем быть первыми. Это означает, что мы не только смотрим на потенциальные преимущества CBDC, но и на потенциальные риски».Джером ПауэллГлава ФРС США «У них действительно есть представление о том, какой будет истинная свобода для американцев и человечества. Именно они и ребята из технологической отрасли смогли использовать новые информационные каналы и создать следующий рубеж нашего существования».Канье УэстИзвестный рэпер и кандидат в президенты США